DeFi Dünyasında 2025 Yazı: Getiri Avcılarının Gözü Bu Protokollerde
Merkeziyetsiz finans (DeFi) sektörü, 2025’in yaz aylarında yeniden yükselişe geçti. Kripto yatırımcıları hem risk yönetimi hem de yüksek getiri arayışıyla DeFi protokollerine yönelirken, Temmuz 2025 verileri özellikle öne çıkan bazı projelere dikkat çekiyor.
Bu haberde kriptomagic.com olarak Temmuz 2025 itibarıyla en yüksek yıllık yüzde getirisi (APY) sunan, güvenilirliği kanıtlanmış ve aktif kullanıcı sayısı yüksek olan 5 DeFi protokolünü mercek altına alıyoruz.
1. Pendle Finance (PENDLE): Geleceği Fiyatla, Şimdi Kazan
Yıllık Getiri Oranı (APY): %48 - %78
Toplam Kilitli Değer (TVL): 5,2 milyar USD
Zincirler: Ethereum, Arbitrum, BNB Chain
Pendle Finance, Temmuz 2025 itibarıyla en yüksek verimi sunan DeFi protokollerinden biri konumunda. Vade bazlı getiri token’laştırma mekanizması sayesinde kullanıcılar sabit veya değişken faizleri tokenize edip farklı şekilde değerlendirebiliyor.
Özellikle LRT (Likid Staking) getirilerini ileri tarihli olarak alıp bugünden değerlendirmek isteyen yatırımcıların tercih ettiği bu platform, yenilikçi yapısıyla büyük ilgi görüyor. Ayrıca EigenLayer, Lido ve EtherFi gibi projelerle olan entegrasyonlar, PENDLE’ın TVL’sini ciddi şekilde büyüttü.
2. Morpho Blue (MORPHO): Verimli Borçlanma ve Lending 2.0
Yıllık Getiri Oranı (APY): %35 - %65
TVL: 4,8 milyar USD
Zincirler: Ethereum, Optimism
Morpho Blue, 2025 yılında “Lending 2.0” anlayışının en başarılı temsilcilerinden biri hâline geldi. Aave ve Compound gibi klasik lending protokollerine göre daha verimli, özelleştirilebilir ve permissionless (izin gerektirmeyen) lending havuzlarıyla dikkat çekiyor.
Temmuz 2025’te Curve, Frax ve stETH teminatlı borçlanma havuzlarında yıllık getiri oranı %60’lara kadar ulaşmış durumda. Yatırımcılar, riski kendileri tanımlayabildiği için kurumsal oyuncular tarafından da tercih ediliyor.
3. EtherFi (eETH): Staking ile Pasif Gelirin Yeni Yüzü
Yıllık Getiri Oranı (APY): %32 - %54
TVL: 3,9 milyar USD
Zincirler: Ethereum
EtherFi, Ethereum’un staking dünyasına yeni bir soluk getirdi. Kullanıcılar, eETH token’ı sayesinde hem likiditeye sahip oluyor hem de Ethereum stake getirilerini topluyor. Diğer protokollerden farklı olarak EtherFi, non-custodial (emanetsiz) yapısıyla güvenlik konusunda büyük bir avantaj sağlıyor.
2025 yazında Restaking (yeniden stake) modülünün aktifleşmesiyle birlikte, getiriler %50’nin üzerine çıkmış durumda. Pendle, EigenLayer gibi projelerle entegrasyon sayesinde yatırımcılar eETH token’larını farklı protokollerde de değerlendirebiliyor.
4. Curve Finance + Convex (veya Frax): Stablecoin’lerle Güvenli Kazanç
Yıllık Getiri Oranı (APY): %18 - %42
TVL: 6,1 milyar USD (toplamda)
Zincirler: Ethereum, Arbitrum, Polygon
Curve Finance, stablecoin odaklı likidite havuzlarıyla bilinen en köklü DeFi protokollerinden biri. 2025 yılında Convex ve Frax ile sağlanan iş birliği sayesinde, kullanıcılar CRV, CVX, FXS ve diğer token’lar üzerinden optimize edilmiş getiriler elde ediyor.
Stablecoin ile risksiz getiri elde etmek isteyen yatırımcılar için oldukça cazip bir ortam sunan bu kombinasyon, özellikle USDC/DAI, FRAX/USDT çiftlerinde ciddi verimlilik sağlıyor. Ayrıca otomatik yeniden stake algoritmaları, pasif yatırımcılar için büyük kolaylık sağlıyor.
5. Kelp DAO: Restaking Ekosisteminde Yeni Parlayan Yıldız
Yıllık Getiri Oranı (APY): %45 - %70
TVL: 2,1 milyar USD
Zincirler: Ethereum, Arbitrum, Base
EigenLayer altyapısı üzerine inşa edilen Kelp DAO, 2025’in en hızlı yükselen DeFi projelerinden biri oldu. Özellikle EigenLayer restaking havuzlarının token’laştırılması ve optimize edilmesiyle pasif gelir arayan yatırımcılara yüksek APY imkânı sunuyor.
Kelp DAO, eETH, swETH, rsETH gibi staking token’larını birleştirerek hem gelirleri çeşitlendiriyor hem de portföy riskini düşürüyor. Ayrıca token sahiplerine airdrop potansiyeli sunması, onu ekstra cazip hâle getiriyor.
Yatırımcılara Not: Riskler Hâlâ Masada
Yüksek APY’ler her ne kadar cazip görünse de DeFi protokolleri hâlâ teknik ve ekonomik riskler barındırıyor:
- Akıllı sözleşme açıkları
- Likidite krizleri
- Stablecoin çöküşleri
- Merkeziyetsizlikten uzaklaşan yönetim yapıları
Bu nedenle yatırımcıların sadece getiriye değil, protokol güvenliği, denetim geçmişi, likidite hacmi ve topluluk desteği gibi faktörleri de dikkate alması gerekiyor.
kriptomagic.com olarak yatırım yapmadan önce detaylı araştırma yapılmasını öneriyoruz.
DeFi’de Yeni Dönem: Restaking ve Getiri Tokenizasyonu
Temmuz 2025 itibarıyla en yüksek getirili 5 DeFi protokolü listesinde dikkati çeken ortak tema “restaking” ve “tokenizasyon” oldu. Geleneksel staking ve lending mekanizmalarının ötesine geçilerek:
- Gelecekteki getiriler bugüne taşınıyor (Pendle)
- Yeniden stake edilen token’larla çift getiri elde ediliyor (EtherFi, Kelp DAO)
- Özelleştirilmiş borçlanma havuzlarıyla verim artırılıyor (Morpho)
DeFi yatırımcıları artık yalnızca token tutmakla kalmıyor, aynı zamanda o token’ların gelecekteki potansiyelini de bugünden değerlendiriyor. Bu trendin 2025’in son çeyreğinde daha da yaygınlaşması bekleniyor.
Sonuç: Getiri Yüksek, Fırsatlar Bol Ama Risk Hep Var
Temmuz 2025 verilerine göre DeFi ekosistemi tekrar canlanıyor. Pendle, Morpho, EtherFi, Curve-Convex-Frax ve Kelp DAO gibi projeler yatırımcılara yüksek getiriler sunsa da, risk/ödül dengesini doğru kurmak kritik öneme sahip.
kriptomagic.com olarak bu alanı yakından izlemeye devam ediyoruz. DeFi, kazandırdığı kadar dikkat de istiyor!
